我国金融科技发展路径研究论文

金融科技为金融IT企业带来新的增长点，银行业开始布局该领域

目前，我国金融IT企业在通过新兴技术为金融机构提供创新服务的同时，也积极与金融机构合作，获取金融牌照，利用自身IT技术直接为最终用户提供金融服务，开展如金融产品销售、智能投顾、大数据征信等金融科技业务，实现销售分成或业务分成。根据分析，金融IT企业在为金融机构提供服务的第一阶段，市场容量仅千亿规模。而直接为最终用户提供金融服务的市场容量可达万亿规模。以智能投顾为例，截止到2018年底，我国资产管理规模达万亿，若智能投顾渗透率达到10%，仅智能投顾的市场容量就达5万亿规模。由此可见，金融科技为我国金融IT企业带来巨大的增长空间。

除此之外，传统金融服务的覆盖面尚窄(普惠金融供给不足)、互联网基础设施的超前发展以及政策支持为中国金融科技的发展创造了条件，使得中国金融科技发展后来居上。

具体来看，首先美国等发达国家金融业发展成熟，金融服务覆盖率高，金融科技的作用在于为消费者提供更加便捷的金融服务，提高已有业务的效率。而中国金融服务覆盖率低(传统金融机构对小微企业的贷款占比仅在 20%左右)，尚存在大量未开发市场，金融科技的作用在于覆盖更多的长尾用户，实现普惠金融，发展潜力巨大。

其次以云计算、大数据和通讯技术为代表的基础设施的发展为各个行业提供动力。以 BAT为代表的互联网公司，不断加大科技金融的研发及相关领域的投资。中国拥有庞大的市场和消费者，使得中国互联网渗透率和使用率以及线上消费、电子支付等科技应用处于全球领先地位。

三是我国出台了一系列政策鼓励金融科技的发展，如党的十九大报告指出要推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，为金融科技创造了有利条件，从而使得我国银行业开始纷纷布局该领域。

如2019年5月，工商银行通过附属机构设立的工银科技有限公司在河北雄安新区正式挂牌开业，注册资本为人民币6亿元，这是银行业内首家在雄安新区设立的金融科技公司。至此，我国已至少有8家银行系金融科技子公司，每一家在技术研发方面均凭借母行的核心业务优势，呈现出差异化的发展特色。另外，据公开消息披露，中原银行等地方性银行也在规划建设金融科技子公司。

——更多数据来源及分析请参考前瞻产业研究院发布的《中国科技金融服务深度调研与投资战略规划分析报告》。

我国金融科技发展水平保持领先地位

在由中关村互联网金融研究院、中国互联网金融三十人论坛、国培机构联合主办的第三届金融科技与金融安全峰会上，中关村互联网金融研究院发布了《2019中国金融科技竞争力100强榜单》。

课题组认为，人工智能、物联网、云计算、下一代互联网技术等新技术正以其独有的渗透性、冲击性、倍增性和创新性推动金融行业发展到一个全新阶段。我国金融科技发展水平保持领先地位，金融科技市场表现活跃，行业融资规模快速增长;优秀金融科技公司数量、金融科技融资额位于世界前列;技术创新取得了巨大进步。在地区发展态势方面，北京、上海、深圳、杭州已成为金融科技发展领先城市。

我国金融科技进入第四阶段 开启“金融+科技”的深层次融合

目前，我国金融科技进入第四阶段，金融机构利用大数据、云计算、区块链和人工智能等新技术将业务进行革新和分解，提供更加精准高效的金融服务。新一代信息技术正在形成融合生态，持续推动金融科技发展。银行、保险等传统金融机构依靠新技术实现自身转型发展。科技对于金融的促进不再局限于渠道等浅层次方面，而是开启了“金融+科技”的深层次融合。

2018年中国金融科技市场规模已突破百亿

金融科技具有跨市场跨行业特性，目标市场不仅包括金融、证券、保险等行业，也涉及到实体产业。据前瞻产业研究院发布的《中国金融行业创新趋势与企业发展战略分析报告》统计数据显示，测算2018年中国金融科技市场规模超过115万亿元，其中：智能投顾、在线交易平台市场规模超过51万亿元;互联网消费金融、智能风控市场规模超过3万亿元;互联网证券/保险、量化交易工具等市场规模超过60万亿元;金融云服务、大数据征信市场规模超过1万亿元。

到2020年，中国金融科技市场规模超过157万亿元，其中：智能投顾、在线交易平台市场规模超过65万亿元;互联网消费金融、智能风控市场规模超过10万亿元;互联网证券/保险、量化交易工具等市场规模超过80万亿元;金融云服务、大数据征信市场规模超过2万亿元。

2018-2020年中国金融科技细分市场规模统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国金融科技行业发展趋势分析

课题组认为，金融科技已经成为信息化时代背景下各国金融竞争和金融资源布局的新兴领域。展望未来，金融科技行业发展将呈现6大发展趋势：

1、5G将为金融科技产业带来新冲击和新机遇;

2、全球金融中心的竞争焦点将在金融科技;

3、组织架构调整成为新趋势，金融科技子公司迎来新的发展机遇;

4、高校将加速金融科技学科建设和课程重构，加强金融科技人才培养;

5、技术将进一步推进科技和金融的深度融合，金融科技企业技术赋能属性增强;

6、金融安全逐步成为金融科技发展焦点，“监管沙盒”将加速落地实施。

金融科技是金融服务与底层技术的深度融合

金融科技Fintech一词最早是花旗银行在1993年提出的，由Finance(金融)+Technology(科技)合成而来。根据金融稳定理事会，金融科技是指技术带来的金融创新，能够产生新的商业模式、应用、流程或产品，从而对金融服务的提供方式产生重大影响。

我国央行也参考了上述定义，指出“金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效”。

金融科技的实质就是金融服务与底层技术的结合，应用人工智能、大数据、云计算以及区块链等，打造金融支付、融资、投资、保险以及基础设施等领域的新服务模式。

起步较晚，后来居上

全球金融科技发展可以分为三大阶段，分别为金融信息化、互联网金融、金融与科技深度融合。早在上世纪80年代，西方国家在金融自由化背景下，开始探索电子信息技术与金融的融合。

1993年我国国务院《有关金融体制改革的决定》提出“加快金融电子化建设”，中国金融信息化提上日程，随着移动通信和物流基建的迅速发展，目前我国在全球金融科技竞争格局中处于第一梯队。

中国投资逐渐降温

根据毕马威《金融科技脉搏》数据统计，中国内地金融科技投融资经历2018年高峰，2019年投资额为45亿美元，相比缩减82%，2020年上半年进一步降至亿美元。

市场格局寡头化

其他国家和地区金融科技以中小型企业为主，而我国金融科技市场结构趋向少数大型互联网企业主导。《2020胡润全球独角兽榜》显示，我国18家金融科技行业独角兽企业估值供给16340亿元。

应用场景众多，应用深度尚不足

金融科技在传统金融领域应用场景和细分赛道众多，传统金融机构与互联网企业各有优势，竞争与合作并存。但是目前来看，金融科技在各领域的应用尚存不足，不管是投入产出比较低、技术融合不足亦或是监管趋严，均导致金融科技整体的应用深度不够。

未来随着新基建上升为国家战略高度，将推动金融科技发展进入新一阶段，总体来说，更好地服务实体经济、普惠金融和提高科技硬实力是三大发力方向。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国科技金融服务深度调研与投资战略规划分析报告》。